Флаг города Палласовка Волгоградской области представляет собой прямоугольное полотнище с отношением ширины к длине 2:3, воспроизводящее композицию герба в красном и жёлтом цветах. Обоснование символики: 
Символика флага отражает природно-географические и экономические особенности городского поселения Палласовка. 
Красный цвет — символ храбрости, мужества, неустрашимости. 
Орёл — символизирует свободолюбие, бескрайние степные просторы. 
Жёлтый цвет (золото) — символ высшей ценности, прочности, силы, богатства, великодушия, справедливости, милосердия, солнечного света и рассвета. 
Жёлтые (золотые) цветы (тюльпаны) — рукотворный цветущий сад.