Флаг города Прохладный республики Кабардино-Балкария представляет собой прямоугольное синее полотнище с отношением ширины к длине 2:3, с жёлтыми полосами вдоль краёв полотнища в 1/8 длины полотнища, воспроизводящее фигуры герба города: летящего с поднятыми распростёртыми крыльями жёлтого орла, держащего в лапах ветвь акации с распустившимися цветами; под ним белое слияние рек в виде волнистого вилообразного креста с узкими верхними плечами, заполненный внизу зелёным цветом.

Обоснование символики: 
Изображение символически отражает город как — «ворота Кавказа». 
Город Прохладный основан в 1765 году как казачье поселение, расположенное на месте слияния двух рек — Баксана и Малки, изображённых на флаге в виде белого вилообразного креста. Кавказское предгорье показывает орёл — символ Кавказа. 
Ветвь акации указывает на основное дерево, растущее в данной местности. 
Жёлтый цвет (золото) — символ богатства, уважения, постоянства, величия, интеллекта. 
Белый цвет (серебро) — символ простоты, совершенства, благородства, мира, взаимопонимания. 
Зелёный цвет — символ весны, радости, надежды, жизни, природы, а также символ здоровья. 
Синий цвет (лазоревый) — символ чести, славы, преданности, истины, красоты природы, добродетели и чистого неба.