Флаг города Радужный Владимирской области представляет собой прямоугольное белое полотнище с соотношением сторон 2: 3, воспроизводящее гербовую композицию: радугу (красная, жёлтая и синяя полосы в 1/9 ширины полотнища каждая) и поверх неё зелёные ель и березу, причём ель накрывает край березовой кроны.

Обоснование символики: 
 Флаг по своему содержанию един и гармоничен: все фигуры флага - серебряное поле, радуга, ель, береза отражают исторические, географические и социально-экономические особенности города Радужного. 
Город Радужный, основанный в 1971 г. как поселок для сотрудников оборонного ОКБ "Радуга", созданного для решения перспективных задач в области лазерных и оптико-электронных систем народно-хозяйственного и оборонного назначения, сегодня является закрытым административно-территориальным образованием для обеспечения особых условий безопасного функционирования градообразующего лазерного полигона и экологической безопасности населения. 
Радуга аллегорически отражает название и города и градообразующего предприятия - федерального государственного унитарного предприятия "Государственный научно-исследовательский испытательный лазерный центр (полигон) Российской Федерации "Радуга" имени И.С. Косьминова", делая тем самым флаг гласным. 
Радуга - одна из древнейших эмблем, как отражение солнца аллегорически символизирует дорогу к счастью, "временно ставшую видимой". 
Ель и береза отражают красоту местной природы. 
Зеленый цвет означает экологию, стабильность, здоровье. 
Белый цвет (серебро) в геральдике - символ веры, чистоты, искренности, чистосердечности. 
Синий цвет (лазурь) в геральдике означает славу, честь, верность, искренность. 
Жёлтый цвет (золото) - символ высшей ценности, богатства, величия, постоянства, прочности, силы, великодушия, интеллекта и солнечного света. 
Красный цвет в геральдике - символ храбрости, мужества, красоты и труда.