Флаг Панамы введен 3 ноября 1903 г., официально одобрен 4 июня 1904 г.
     Синий и красный цвет флага Панамы - цвета главных политических партий (консерваторов и либералов соответсвенно), а белый отражает мир между ними. Синий также символизирует Тихий океан и Карибы, а красный - кровь тех, кто отдал свои жизни за страну. Синяя звезда олицетворяет гражданские качества чистоты и честности, красная - власть и закон.