Флаг городского поселения город Надым представляет собой прямоугольное полотнище  2:3 с узкой белой полосой в нижней части, в центре  – восьмиконечная звезда бело-золотого цвета,  символизирующая Полярную звезду (роза ветров – звезда первооткрывателей и романтиков), звезда рождения (первенство в освоении газовых месторождений), подразумевается , что город  рожден под счастливой звездой.
Флаг появился в середине 1970-х годов.
Флаг не внесён в Государственный геральдический регистр РФ.